正 策 动 态

近日，由道琼斯风险合规（Dow Jones Risk & Compliance）主办的「全球地缘风险与合规治理高峰论坛」在北京康莱德酒店圆满落幕。作为合规领域的年度盛会，本次大会汇聚了顶级金融机构、跨国企业合规官及行业资深专家，共同探讨复杂国际局势下的出海治理路径。

正策美国纽约办公室负责人洪佳杨律师受邀出席，并就「企业赴港上市国际制裁合规」发表专题分享，以专业实务视角为到场嘉宾解读监管趋势、剖析合规要点，获得与会者高度关注与广泛认可。

在专题分享中，洪佳杨律师结合当前跨境监管环境与资本市场最新要求，从实务操作层面带来多项核心洞察与实操建议：

• 规则深度拆解：上市合规从 “形式声明” 走向 “实质披露”

洪律师深入解析港交所《上市规则》第 4.4 章相关要求，明确指出，在当前国际监管趋严与地缘风险复杂化的背景下，赴港上市企业的合规审查逻辑已发生重要转变 —— 传统的形式性声明与基础核查已不再满足监管预期，以供应链穿透、交易背景核查为核心的实质披露，正成为监管关注与上市审核的重中之重。

• 全周期管理：构建上市全流程合规筛查体系

针对企业普遍存在的 “上市前临时补合规” 的痛点，洪律师强调，国际制裁与跨境合规并非上市冲刺阶段的 “临门一脚”，而应贯穿从业务布局、架构搭建、融资推进到上市申报的全生命周期。企业需建立前置化、常态化、动态化的筛查与管理机制，才能有效规避监管风险，保障上市进程平稳推进。

• 合规工具化：Record Keeping 成为核心战略工具

洪律师在分享中提出，**“Record Keeping”（记录保存）** 远不止简单的文件归档行为。在国际制裁、出口管制及跨境上市审查场景下，完整、规范、可追溯的记录留存体系，既是企业应对监管问询与外部调查的重要依据，更是提升自身合规透明度、增强资本市场公信力与竞争力的关键战略工具。

本次分享立足实务、聚焦前沿，既回应了企业赴港上市过程中的真实合规痛点，也为金融机构、企业合规团队提供了清晰的实践路径，充分展现了正策在跨境合规与海外资本市场领域的专业深度。

未来，正策将继续依托全球化布局与专业优势，积极参与行业高端交流，持续输出专业研究与实务成果，为企业跨境发展保驾护航，为高水平对外开放贡献法治力量。